Poměrové ukazatele, které používám nejčastěji

Nejdřív jsem nevěděl, který ukazatel k čemu slouží. Počítal jsem všechno a stejně z toho nic neměl. Teď používám jen pár základních, ale účelně.

Běžná likvidita – oběžná aktiva / krátkodobé závazky. Ukazuje, jestli firma přežije příštích 12 měsíců. Potřebujete aspoň 1.5, líp 2. Pod 1 je problém.

Rentabilita

ROE (čistý zisk / vlastní kapitál) – kolik procent vrací firma akcionářům. 15 procent je slušné, záleží na odvětví. Srovnávám vždy s konkurencí.

ROA (čistý zisk / celková aktiva) – jak efektivně firma využívá majetek. Nižší než ROE obvykle znamená, že firma používá dluhy.

Zadluženost

Debt-to-Equity – cizí kapitál / vlastní kapitál. Nad 2 mě znervózňuje. Ale u bank nebo developmentu je normální vyšší číslo.

Úrokové krytí – EBIT / nákladové úroky. Pod 2.5 znamená, že firma má problém splácet půjčky.

Spočítám těchto pět ukazatelů a vím, jestli firma stojí za hlubší analýzu nebo ne. Trvá to deset minut.